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清科集团成立于1999年,是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构,主要业务涉及:领域内的专业研究、会展、投资银行服务及直接投资。集团每年协助20多家企业完成资金募集和并购,交易金额超过2亿美元。 www.zero2ipo.com.cn

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12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高  

2012-01-04 14:12:22|  分类: 清科观察 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2011年12月,虽然全球股市低迷,但面对明年不明的经济环境以及暂缓上市可能带来的额外成本支出,众多中国企业依然选择了赶在年内IPO,其中香港主板尤为突出,十多家中国企业抢滩登陆。根据清科数据库统计,2012年12月,共有31家中国企业在境内外市场完成32 起IPO,合计融资76.72亿美元。从IPO个数来看,为2011年下半年的高点,环比上升33.3%,但同比下降44.8%。从融资额来看,环比上升191.2%,并且月度融资额为2011年最高,但相比去年同期,同比下降45.2%。

  12月份31家IPO中国企业中,有VC/PE支持的企业共有15家,合计融资42.00亿美元,15家VC/PE支持企业上市,合计创造34笔IPO退出,涉及31家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为2.98倍。

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

  境内市场发行趋缓 香港主板喜中存忧

  12月,因多家中国企业抢滩登陆资本市场,并伴有周大福新华保险等巨型IPO支持,12月IPO融资额创出年内高点。但境内方面,因近期发行审批趋严,发行依然趋缓,12月共有18家企业实现IPO,合计融资26.30亿美元,平均每家企业融资1.46亿美元。其中,深圳中小板依然表现抢眼,共有11家企业挂牌上市,合计融资12.94亿美元。创业板方面,发行依旧低迷,本月有5家企业在深圳创业板上市,合计融资2.41亿美元。除此之外,12月另有2家企业在上海证券交易所上市,合计融资10.95亿美元。

  境外方面,12月共有14家中国企业实现IPO,合计融资50.42亿美元,平均每家企业融资3.60亿美元。其中,香港主板表现抢眼,共有13家中国企业实现IPO,为12月中国企业IPO个数最多的资本市场,并创出今年香港主板月度IPO个数的高点。因周大福新华保险等巨型IPO支持,13家香港主板上市的中国企业合计融资50.33亿美元,融资额占本月境内外IPO融资总额的65.6%,平均每家企业融资3.87亿美元。香港方面虽表现突出,但应注意到,本月众多在香港IPO的中国企业均是以最低发售价发行,并且大部分企业在香港公开发售的股份并未获得足额认购,多是依靠国际发售方面,基石投资者的认购方才得以顺利发行,并且本月有6家在香港IPO的中国企业上市首日即遭破发,占比46.2%。除此之外,欧洲国资本市再度迎来中国企业,索力鞋业(盛辉鞋材)12月9日在法兰克福证券交易所实现IPO,融资843.49万美元。而在美国方面,本月再度沉寂。

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

  分行业来看,按照IPO个数,机械制造纺织及服装行业并列排名榜首,各有5家企业IPO,紧随其后的是金融清洁技术化工原料及加工行业,各有3家企业实现IPO。从IPO融资额来看,周大福于12月15日在香港主板上市,融资20.23亿美元,为本月融资额最高的企业,紧随其后的是新华保险,本月在香港主板和上海证券交易所实现A+H两地上市,两地合计融资18.94亿美元。

  VC/PE机构收获34笔IPO退出 海外市场唱主角

  根据清科数据库统计,12月实现IPO的中国企业中,共有15家企业有VC/PE支持,共完成16起IPO,合计融资42.00亿美元,平均每家企业融资2.63亿美元。15家VC/PE支持企业上市,合计创造34笔IPO退出,涉及31家VC/PE投资机构。由于近期发行市盈率不断走低,本月获得IPO退出的机构多数入股较短,所以本月IPO退出的回报普遍不高,平均账面回报倍数仅为2.98倍。

  境内方面,共有8家VC/PE支持企业实现IPO,合计融资16.52亿美元,平均每家企业融资2.06亿美元。其中,3家在深圳中小板上市,3家在深圳创业板上市,另有2家在上海证券交易所上市。8家境内上市的VC/PE支持企业IPO,共创造14笔IPO退出,涉及13家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为3.28倍。境外方面,共有8家VC/PE支持企业实现IPO,均选择在香港主板上市,合计融资25.49亿美元,平均每家企业融资3.19亿美元。8家境内上市的VC/PE支持企业IPO,共创造20笔IPO退出,占IPO退出总个数的58.8%,共涉及18家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为2.73倍。

  本月最引人关注的IPO为新华保险实现A+H两地上市,根据其招股文件披露的内容,新华保险上市之前,进行过多轮私募融资,淡马锡、渣打、中金野村控股野村控股国际金融公司弘毅投资中信产业基金、博智资本和鸿元集团相继入股。在新华保险上市之前,博智资本和鸿元集团已通过股权转让获得退出,于新华保险在上海证券交易所上市之时,新华保险A股股东国际金融公司弘毅投资中信产业基金获得IPO退出,于新华保险在香港主板上市之时,新华保险H股股东淡马锡、渣打、中金野村控股获得IPO退出。由于获得IPO退出的机构股东于新华保险的入股时间较短,部分股东甚至2011年才投资新华保险,有的尚处于浮亏阶段,所以按照发行价计算,新华保险IPO退出的平均账面回报倍数仅为1.40倍。

  注:从2009年第一季度开始,清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场,特此说明。

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  关于清科

    清科集团成立于1999年,是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构,主要业务涉及:领域内的信息资讯、研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。

  服务介绍:

  清科研究中心于2001年创立,研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。目前,清科研究中心成为中国最专业权威的研究机构之一。清科研究中心旗下产品清科数据库(Zdatabase)是一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的数据库,为众多有限合伙人、VC/PE投资机构、政府机构等提供专业的信息服务。

  清科互动平台是目前国内影响力最大的投资人及企业家交流平台,每年参会人数总和逾万人次,拥有国内最强的投资人关系网络。旗下会议论坛品牌包括中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会、中国高成长企业家峰会及创业投资俱乐部。

  清科资本是清科集团旗下的投资银行业务,为中国高成长企业提供全方位融资、并购和重组方案,每年协助20多家企业完成资金募集和并购,交易金额超过2亿美元。行业涵盖互联网、通信、教育、健康医疗、消费、零售及服务业等方面。

  清科创投是清科集团于2006年募集成立的创业投资基金,专注于投资具有高增长潜质的中国企业,主要采取联合投资的方式和国内外著名创投机构投资于中后期企业,以领投或联合领投的方式投资于早期的创业企业。

  清科投资是清科集团旗下专注于母基金(FoF)的管理平台,是一支专注投资中国市场上优秀的创业投资(VC)和私募股权基金(PE)基金的母基金。于2011年成立,首期募集目标20亿元,总募集规模为50亿元。

  投资界是清科集团旗下领先的中国私募股权投资行业门户网站。以强大的投资人关系网络为基础,致力于为业界人士提供最及时、准确、深入的市场报道,并整合清科集团十余年的行业研究资源,倾力打造具备丰富数据及深入分析的专业化网站。

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