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一季度跨国并购保持活跃,能源/生技/健康行业并购下滑  

2009-05-11 09:17:01|  分类: 创业投资私募股权 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一季度跨国并购保持活跃,能源、生技/健康行业并购下滑
海外并购政策环境日益宽松,VC/PE相关并购总额同比增6倍
清科研究中心

 

      大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团最新推出的《2009年第一季度中国并购市场研究报告》指出:在清科研究中心的研究范围内,2009年第一季度,TMT、能源与生技/健康等三个行业共发生并购事件23起,其中15起披露金额的事件共涉及资金3.84亿美元。此外本季度发生了13起跨国并购事件,其中10起披露价格的并购事件总额约为4.75亿美元,与上年同期相比并购数和并购金额均有大幅增加。

 

  该研究报告指出了2009第一季度中国并购市场以下几个引人注目的特点:

 

  跨国并购保持活跃,并购总额同比增长87.6%

 

  与去年同期市场的低迷相比,2009年第一季度中国市场上的跨国并购活动明显活跃,无论是并购事件数还是并购总额都有大幅的增加。本季度中国市场完成了13起跨国并购事件,与去年同期相比增长了30.0%;其中10起披露价格事件的并购总额达到了4.75亿美元,比去年同期增长了87.6%。此外在本季度完成的跨国并购事件中,中国企业并购国外企业的事件就有7起,占跨国并购总数的53.8%。虽然中国企业并购国外企业的事件金额仅占总并购金额的16.7%,但势头不容小觑。一季度中国跨国并购市场保持相对活跃、尤其是中国企业发起的跨国并购事件比重增加,其原因主要有如下两点:
 
  (1)国际金融危机导致部分企业经营困难,为跨国并购提供了机遇。2009年第一季度,由美国次贷危机引发的全球金融危机寒潮仍然没有转暖的迹象,部分经营不善的企业资产价值大幅缩水,降低了跨国并购的成本。各行业中运营健康、资金充裕的企业为扩大国际市场份额,纷纷将视野瞄向了国际市场。受国际金融危机冲击较小的中国企业,更是加快了海外扩张的步伐。

 

  (2)中国政府对国内企业跨国并购的政策支持。为进一步落实“走出去”战略,中国政府出台多项措施支持中国企业进行海外并购。如2009年1月14日国务院常务会议审议通过的《钢铁产业调整和振兴规划》鼓励国内企业进行海外矿产资源收购,并在金融、管理、资金等方面提出支持措施。又如2009年3月16日,商务部发布《境外投资管理办法》,将境外投资审批权进一步下放到地方政府。中国政府的这些措施,增强了中国企业跨国并购的信心。

 

一季度跨国并购保持活跃,能源/生技/健康行业并购下滑 - 清科集团 - 清科集团的博客

 

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  TMT行业并购相对活跃,能源、生技/健康行业并购金额大幅下降

 

  从清科研究中心所关注的TMT、能源与生技/健康三个行业的并购状况来看,2009年第一季度三个行业共发生并购事件23起,其中有15起披露了并购金额,披露的并购金额达到3.84亿美元。在所关注的三个行业中,TMT行业表现最为活跃,共发生13起并购事件,其中6起披露金额的并购事件总额达到2.53亿美元,平均并购规模达4,209.33万美元。能源行业有5起并购事件发生并全部披露了并购金额,并购总额达7,057.00万美元,平均规模达1,411.40万美元;比去年同期相比,能源行业的并购总额下降了91.2%。生技/健康行业共发生5起并购事件,其中4起披露了金额,并购总额为6,072.00万美元,平均规模为1,518.00万美元;比去年同期相比,生技/健康行业的并购总额下降了63.4%。

 

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  VC/PE相关并购相对平稳,并购金额同比增幅较大

 

  在清科的研究范围内,2009年第一季度VC/PE相关的并购事件共有5起,披露价格的并购事件有3起,总金额为1.71亿美元。其中2起与VC/PE相关的并购事件发生在广义IT行业内,2起发生在服务业内,1起发生在生技/健康行业。与去年同期相比,本季度VC/PE相关的并购事件数量相同,但并购总额增长了6倍多。

 

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  注:清科集团并购报告的研究范围指:

  a. 研究报告所关注的并购事件中,其中一方必须为中国内地公司。
  b. 研究报告中所提到的并购,均指收购份额在20.0%(包括20.0%)以上的并购事件。
  c. 报告包括以下研究领域:
  ◆ 跨国并购行为(中国大陆公司与外国公司之间)
  ◆ 创投或私募股权基金支持的公司与其他公司的并购行为
  ◆ TMT(技术、媒体、电信)行业的并购行为
  ◆ 能源行业(包括新旧能源)的并购行为
  ◆ 生技/健康行业的并购行为

 

  上述五个类别所发生的合并(Merger,Consolidation)及收购(Acquisition)两种交易行为、从事这两种行为的普通企业,以及其所面临的机构环境均为研究对象,但创投基金(VC)和私募股权基金(PE)本身所进行的任何投资和收购行为均排除在我们的研究范围之外。

――――――――
关于清科研究中心

  
  清科研究中心于2001年11月创立,致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金、政府机关、中介机构、创业企业提供专业的研究报告和各种行业定制研究。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及高新技术行业市场研究。目前,清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构。

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